130 % de l'approvisionnement mondial en argent d'une année écoulé en UN JOUR
Hal Turner 11 octobre 2025
Le vendredi 10 octobre, la fraude presque criminelle qui se fait appeler « argent papier » était si flagrante qu'elle n'avait aucun parallèle historique ; et pourtant le faux marché du papier n'a pas réussi à faire baisser le prix de l'argent par rapport à son prix de métal physique de 50 $ l'once.
130 % de l' approvisionnement mondial annuel en argent a été mis en vente en une seule journée , et le prix de l'argent physique reste toujours supérieur à 50 dollars. Sur le papier, l'équivalent d'une année entière de production minière d'argent mondiale, plus 30 % de plus que la production mondiale, a été « mis en vente ».
Vendredi, 220 082 contrats à terme (argent papier) ont été affichés sur l'écran de l'ordinateur, prétendument « à vendre ». Chaque contrat à terme équivalait à 5 000 onces d'argent. Cela signifie que **1,1 milliard d'onces d'argent synthétique (papier)** ont été mises en vente sur le marché.
En abandonnant 130 % de la production minière d'argent d'une année entière dans le monde entier, nous n'avons TOUJOURS pas pu manipuler le prix du métal argent réel à la baisse ! ! ! !
Cela a maintenant provoqué une « panique du papier ».
Les acheteurs physiques n’ont pas bronché.
Fraude quasi pure et simple
L'argent papier est souvent critiqué comme un investissement trompeur et risqué, dépourvu de la sécurité fondamentale de l'argent physique . Des inquiétudes naissent du grand nombre de demandes d'argent papier par rapport à l'offre physique limitée, ce qui, selon les critiques, permet aux grandes institutions financières de manipuler les prix .
Comment fonctionne l'argent papier
L'« argent papier » est un terme générique désignant divers produits financiers dont la valeur provient de l'argent sans que l'investisseur ne possède le métal physique. Les formes les plus courantes sont :
Fonds négociés en bourse (FNB) : Ces fonds sont négociés en bourse et visent à suivre le cours de l'argent. Bien que certains soient garantis par des lingots physiques, les actionnaires ne possèdent pas le métal sous-jacent ni n'ont le droit de le racheter.
Contrats à terme et options : Ces produits dérivés permettent aux traders de parier sur le cours futur de l'argent sans jamais posséder l'actif physique. Ils sont principalement négociés sur des places boursières comme le COMEX et sont utilisés à des fins de spéculation et de couverture.
Comptes non alloués : Avec ce système, l'investisseur possède un « crédit » d'argent , mais pas de lingot ou de pièce spécifique . Le négociant ou la banque détient le métal physique et le conserve dans un stock général. L'investisseur n'a alors qu'un droit contractuel sur l'argent, et non une propriété directe .
La critique : pourquoi elle est perçue comme trompeuse
L’accusation selon laquelle l’argent papier est une « fraude » découle de plusieurs facteurs clés :
1. Un énorme déséquilibre entre le papier et l'argent physique
Il existe une disparité considérable entre le volume des revendications d'argent papier et la quantité réelle d'argent physique existant . Certaines estimations situent le ratio argent papier/argent physique à plus de 100:1. En cas de ruée vers les livraisons physiques sur le marché, le système pourrait s'effondrer, laissant les détenteurs d'argent papier avec des contrats sans valeur.
2. Risque de manipulation des prix
L'effet de levier important du marché et la domination du papier permettent aux grandes banques et institutions financières d'influencer les prix. En vendant d'importantes quantités d' argent papier , elles peuvent faire chuter les prix du marché, créant ainsi une illusion d'abondance, même en période de forte demande physique. Une affaire très médiatisée impliquant JPMorgan Chase a reconnu la banque coupable de manipulation illégale des prix de l'argent et de l'or.
3. Aucune propriété directe ou réclamation sur l'actif
Contrairement aux lingots physiques, que vous possédez et contrôlez en les tenant dans votre main, l’argent papier vous expose à un risque de contrepartie.
Dans le cas d'un contrat à terme, vous comptez sur la bourse et l'autre partie à la transaction pour AVOIR réellement le métal physique qu'ils vous « vendent ».
Avec des comptes non alloués, vous êtes en quelque sorte un créancier chirographaire de la banque ou du négociant. Si l'institution est confrontée à une crise de liquidités, ses créanciers auront un droit de créance plus élevé sur les lingots, et vous risquez de perdre votre investissement.
Les ETF vous exposent à des erreurs de suivi, à des frais de gestion et au risque que les avoirs du fonds ne couvrent pas entièrement toutes les actions en circulation en cas de crise.
4. Un découplage des prix du papier et du physique
En période de forte demande physique , comme lors des épisodes de « Silver Squeeze », le prix de l'argent papier peut se déconnecter de celui des pièces et des lingots physiques . Les primes sur les produits physiques peuvent s'envoler, révélant ainsi la compression artificielle des prix sur le marché papier .
5. Absence d'un actif « réel »
De nombreux investisseurs achètent des métaux précieux pour se protéger de l'instabilité économique et de l'érosion des monnaies fiduciaires. De ce point de vue, l'argent papier ne constitue pas une véritable valeur refuge, car il s'agit simplement d'un produit financier parmi d'autres. Comme le souligne le commentateur Robert Kiyosaki, un ETF, c'est « comme avoir une photo d'arme pour se défendre », et non une arme réelle.
Ce qui nous ramène à hier, vendredi 10 octobre 2025...
Les détenteurs d'« argent papier » ont lancé 220 082 contrats à terme sur l'argent sur l'écran de l'ordinateur pour tenter de convaincre le marché qu'il existe une grande quantité d'argent physique disponible à la vente et à la livraison.
À 5 000 oz d'argent par contrat, cela représente environ 1 100 410 000 oz d'argent synthétique (c'est-à-dire « papier ») en une seule séance de négociation.
Pourtant, le prix de l'argent physique sur le marché SPOT - pour les personnes qui souhaitent acheter de l'argent et recevoir immédiatement le métal physique - se situe toujours autour de 50 $ l'once.
Voici comment s'est déroulé le marché :
(Remarque sournoise de HT : Un an de l'approvisionnement total en argent de la planète en une journée n'est clairement pas suffisant. Ils devraient certainement faire 10 ans en 15 minutes dimanche soir. Ils pourraient le réduire à 45 $. De toute évidence, les autorités judiciaires ne sont pas intéressées à examiner cela... et n'ont jamais été intéressées à le faire non plus. Après tout, pourquoi les autorités judiciaires s'en prendraient-elles à des gens qui « vendent » de l'argent qu'ils n'ont pas réellement ?)
Mais le véritable enseignement est que le marché papier n'a pas réussi à faire baisser le prix de l'argent. Tant de gens achètent du métal physique et exigent une livraison immédiate que même une manipulation massive, utilisant la production minière d'une année entière, plus 30 %, n'a pas réussi à écraser la demande.
ÉCHEC DE LIVRAISON PHYSIQUE ?
La demande de livraison physique met à rude épreuve de nombreuses entreprises d'argent « papier ». Que se passera-t-il lorsqu'elles seront à court de métal pour en expédier aux consommateurs ?
La plupart de ces contrats d'argent « papier » comportent une clause dérogatoire : « En cas de pénurie de métal, la réclamation peut être réglée en espèces. » Ainsi, ceux qui pensent « posséder » de l'argent simplement conservé par quelqu'un d'autre, en sécurité, dans un coffre-fort, découvrent soudain qu'ils ne le « possèdent » pas du tout et que le coffre-fort… est vide. La livraison n'arrive pas.
Ils exigent donc d’être payés, et la pression est alors VRAIMENT forte pour ces entreprises.
C’est dans cette direction que les choses se dirigent à partir de vendredi.
Selon les estimations les plus raisonnables, il n'existe actuellement qu'environ 3 milliards d'onces d'argent physique dans le monde. On suppose que 1,1 milliard de ces onces ont été mises en vente hier. Désolé, non. N'en croyez rien.
Mon
courtier local m'a informé qu'à compter d'aujourd'hui (samedi 11
octobre), le mécanisme de fixation des prix est désormais fait par le
COMEX, et non par Kitco. Ils veulent vous faire croire que le prix
affiché est au comptant. Ce n'est pas le cas, il s'agit de contrats à
terme. Kitco fixe le prix du pétrole , le COMEX fixe celui des contrats à terme.
Lorsque le prix affiché est de 47,51 $, comprenez qu'il s'agit du prix de rétrogradation des contrats à terme
. Consultez Kitco pour connaître le prix du pétrole. La LBMA a mis
Kitco à la porte la semaine dernière et l'a empêché de publier le prix.
Les
Chinois rentrent de vacances demain. Attendez-vous à ce que les
raffineurs/acheteurs chinois (doré) continuent à s'activer. La
manipulation des prix devrait bientôt prendre fin.
De nombreux grands noms du marché des métaux précieux « papier » se dirigent vers la faillite – rapidement.
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